가치투자의 대명사 워런 버핏, 그의 성공 비결은 무엇일까?

[투자자의 사고방식] #4 워런 버핏

 

주식 투자에 관심이 없는 사람도 한 번쯤은 들어본 이름이 있습니다.

바로 워런 버핏(Warren Buffett)입니다.

세계 최고의 투자자, 오마하의 현인, 가치투자의 대명사, 세계 최고의 부자 등.

그는 수십 년 동안 시장을 뛰어넘는 수익률을 기록하며 세계 최고의 투자자로 평가받고 있습니다.

단순히 돈을 많이 번 투자자가 아니라 가치투자의 철학을 실천하며 투자 역사에 큰 족적을 남긴 인물입니다.

오늘은 워런 버핏의 투자 인생과 대표 저서를 통해 그가 어떻게 전설이 되었는지 살펴보겠습니다.

워런 버핏은 어떻게 투자자가 되었을까?

워런 버핏은 1930년 미국 네브래스카주 오마하에서 태어났습니다.

어린 시절부터 사업과 돈에 관심이 많았습니다.

신문 배달, 중고 골프공 판매, 핀볼 머신 사업 등 다양한 방법으로 돈을 벌었고, 11세 때 처음으로 주식을 매수했습니다.

이후 그는 가치투자의 창시자인 벤저민 그레이엄의 책 『현명한 투자자』를 읽고 큰 영향을 받았습니다.

결국 컬럼비아대학교에서 벤저민 그레이엄에게 직접 배우게 되었고,

훗날 그의 투자 철학을 발전시켜 자신만의 투자 방식을 완성하게 됩니다.

버핏을 부자로 만든 버크셔 해서웨이

오늘날 워런 버핏을 상징하는 기업은 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)입니다.

원래는 섬유회사였지만 버핏은 이를 인수한 뒤 투자회사로 탈바꿈시켰습니다.

이후 보험, 철도, 에너지, 소비재 등 다양한 사업에 투자하며 거대한 기업집단으로 성장시켰습니다.

대표적인 투자 사례로는 다음과 같은 기업들이 있습니다. 

• 코카콜라
• 아메리칸 익스프레스
• 애플
• 무디스
• 뱅크오브아메리카

이들 기업에 장기 투자하면서 막대한 수익을 거두었습니다.

워런 버핏의 투자 철학

1. 이해할 수 있는 기업에 투자하라

버핏은 자신이 이해하지 못하는 사업에는 투자하지 않습니다.

이를 '능력 범위(Circle of Competence)'라고 부릅니다.

좋은 투자자는 모든 기업을 분석하는 사람이 아니라

자신이 잘 아는 기업을 정확히 분석하는 사람이라고 강조했습니다.

2. 훌륭한 기업을 적정 가격에 사라

초기의 버핏은 벤저민 그레이엄처럼 저평가 주식을 찾았습니다.

하지만 찰리 멍거의 영향을 받으며 투자 방식이 변화했습니다.

그는 이제 단순히 싼 기업보다 경쟁력이 강한 기업을 적정한 가격에 매수하는 것을 선호합니다.

대표적인 사례가 코카콜라와 애플입니다.

3. 장기 투자하라

버핏의 가장 유명한 명언 중 하나는 다음과 같습니다.

"좋아하는 주식을 10년 동안 보유할 생각이 없다면 10분도 보유하지 마라."

그는 단기 매매보다 기업의 장기 성장에 집중했습니다.

워런 버핏 관련 가장 유명한 책

『The Essays of Warren Buffett』

워런 버핏 관련 책 가운데 가장 높은 평가를 받는 책 중 하나입니다.

매년 버크셔 해서웨이 주주들에게 보내는 주주서한을 주제별로 정리한 책입니다.

버핏이 직접 작성한 글을 기반으로 하기 때문에 그의 투자 철학을 가장 정확하게 이해할 수 있습니다.

이 책에서는 다음과 같은 내용을 배울 수 있습니다.

• 가치투자의 원칙
• 기업 분석 방법
• 경영진 평가 방법
• 자본 배분 전략
• 장기투자의 중요성

많은 투자자들이 워런 버핏을 제대로 이해하기 위해 가장 먼저 읽어야 할 책으로 추천합니다.

함께 읽으면 좋은 워런 버핏 책

『워런 버핏 바이블』

국내 투자자들에게 가장 널리 알려진 버핏 입문서 중 하나입니다.

버핏의 투자 원칙과 주요 사례를 쉽게 설명하고 있어 초보 투자자도 부담 없이 읽을 수 있습니다.

『스노볼(The Snowball)』

워런 버핏의 공식 전기입니다.

어린 시절부터 세계 최고의 투자자가 되기까지의 과정을 상세하게 다루고 있습니다.

투자뿐 아니라 사업가와 인간 워런 버핏을 이해할 수 있는 책입니다.

개인 투자자가 배울 점

워런 버핏의 투자 철학은 생각보다 단순합니다.

첫째, 이해할 수 있는 기업에 투자하라.

둘째, 경쟁력이 있는 기업을 찾아라.

셋째, 장기적인 관점으로 투자하라.

넷째, 시장의 공포와 탐욕에 휘둘리지 마라.

다섯째, 꾸준히 공부하고 스스로 판단하라.

이러한 원칙은 시장 환경이 바뀌어도 여전히 유효합니다.

마무리

워런 버핏은 단순히 주식을 잘 고른 투자자가 아닙니다.

그는 벤저민 그레이엄의 가치투자와 필립 피셔의 성장주 투자를 결합해 자신만의 투자 철학을 완성한 인물입니다.

오늘날에도 수많은 투자자들이 그의 투자 원칙을 배우고 있으며,

그가 남긴 주주서한은 투자 교과서로 평가받고 있습니다.

만약 투자 대가를 한 명만 공부해야 한다면 워런 버핏은 가장 먼저 고려해야 할 이름일 것입니다.

그의 성공은 특별한 비법 때문이 아니라 올바른 원칙을 수십 년 동안 꾸준히 실천한 결과였기 때문입니다.

 

워런 버핏